汇嘉时代（603101）2024年年报简析：净利润减63.87%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期汇嘉时代（603101）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入24.09亿元，同比下降3.4%，归母净利润5836.22万元，同比下降63.87%。按单季度数据看，第四季度营业总收入5.63亿元，同比下降6.4%，第四季度归母净利润812.16万元，同比上升1137.23%。本报告期汇嘉时代公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达218.91%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利1.83亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率34.0%，同比减9.35%，净利率2.42%，同比减62.63%，销售费用、管理费用、财务费用总计6.68亿元，三费占营收比27.72%，同比增5.92%，每股净资产2.94元，同比减5.17%，每股经营性现金流0.9元，同比减9.27%，每股收益0.12元，同比减63.8%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.21%，近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为2.42%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市9年以来，累计融资总额5.29亿元，累计分红总额1.64亿元，分红融资比为0.31。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为8.72%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为15.24%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达25.9%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达218.91%）

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