鹏华金元宝货币市场基金2025年第1季度报告已发布，以下将对报告中的关键数据及信息进行详细解读，为投资者提供全面且深入的分析。
主要财务指标：收益与资产净值双增长
收益与利润相等，资产净值可观
鹏华金元宝货币市场基金在2025年1月1日 - 2025年3月31日期间，呈现出良好的财务状况。本期已实现收益为318,285,479.08元，本期利润同样为318,285,479.08元。由于货币市场基金核算模式的特点，公允价值变动收益为零，使得本期已实现收益和本期利润金额相等。期末基金资产净值达到65,293,505,965.47元，显示出基金具备较强的资产规模 。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年1月1日 - 2025年3月31日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 318,285,479.08元 |
| 本期利润 | 318,285,479.08元 |
| 期末基金资产净值 | 65,293,505,965.47元 |
基金净值表现：超越业绩比较基准
近三月及长期表现均优于基准
从基金份额净值收益率与同期业绩比较基准收益率的对比来看，过去三个月，净值收益率为0.4395%，业绩比较基准收益率为0.0863%，净值收益率超出基准收益率0.3532%。过去五年，净值收益率为11.6835%，业绩比较基准收益率为1.7510%，超出9.9325%。自基金合同生效起至今，净值收益率为23.1980%，业绩比较基准收益率为2.7290%，超出20.4690%。无论是短期还是长期，该基金均展现出超越业绩比较基准的能力 。
| 阶段 | 净值收益率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.4395% | 0.0863% | 0.3532% |
| 过去五年 | 11.6835% | 1.7510% | 9.9325% |
| 自基金合同生效起至今 | 23.1980% | 2.7290% | 20.4690% |
投资策略与运作：适应市场变化调整
依据宏观形势动态调整投资组合
2025年一季度，经济运行呈现稳中有升态势，各项经济数据表现不一。在这样的宏观背景下，资金面均衡偏紧，回购利率整体抬升，债券市场回调，货币市场工具时点收益率上行。鹏华金元宝货币市场基金综合考虑宏观经济运行状况、政策因素以及市场利率变动趋势，运用久期策略、类属配置策略和现金管理策略，动态调整基金组合平均剩余期限，合理配置不同类别资产，并有效分配现金流，以应对市场变化 。
基金业绩表现：小幅超越基准
份额净值增长率略高于基准增长率
截至本报告期末，本报告期份额净值增长率为0.4395%，同期业绩比较基准增长率为0.0863%，基金份额净值增长率高于业绩比较基准增长率0.3532%，实现了在一定程度上超越业绩比较基准的目标 。
基金资产组合：固定收益投资占主导
固定收益投资超六成，结构较为集中
报告期末，基金总资产为72,971,989,550.39元。其中固定收益投资金额为48,120,744,541.93元，占基金总资产的比例为65.94%，且全部为债券投资。买入返售金融资产为17,432,486,236.78元，占比23.89%。银行存款和结算备付金合计7,338,601,533.67元，占比10.06%。其他资产80,157,238.01元，占比0.11%。可以看出，基金资产组合以固定收益投资为主，结构相对集中 。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 固定收益投资 | 48,120,744,541.93 | 65.94 |
| 买入返售金融资产 | 17,432,486,236.78 | 23.89 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 7,338,601,533.67 | 10.06 |
| 其他资产 | 80,157,238.01 | 0.11 |
| 合计 | 72,971,989,550.39 | 100.00 |
债券投资组合：同业存单占比超六成
同业存单主导，债券品种较单一
按债券品种分类，国家债券摊余成本为329,192,286.44元，占基金资产净值比例为0.50%；金融债券摊余成本为3,343,985,199.78元，占比5.12%，其中政策性金融债占4.74%；企业短期融资券摊余成本为923,255,031.57元，占比1.41%；同业存单摊余成本为43,524,312,024.14元，占比66.66%。同业存单在债券投资组合中占据主导地位，债券品种相对不够丰富 。
| 债券品种 | 摊余成本（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 国家债券 | 329,192,286.44 | 0.50 |
| 央行票据 | - | - |
| 金融债券 | 3,343,985,199.78 | 5.12 |
| 企业债券 | - | - |
| 企业短期融资券 | 923,255,031.57 | 1.41 |
| 中期票据 | - | - |
| 同业存单 | 43,524,312,024.14 | 66.66 |
| 其他 | - | - |
| 合计 | 48,120,744,541.93 | 73.70 |
前十名债券投资：银行存单为主
集中于银行同业存单，需关注风险
按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细显示，债券主要为各银行的同业存单。如25工商银行CD117摊余成本为2,080,541,672.80元，占比3.19%；25中国银行CD010摊余成本为1,991,041,511.30元，占比3.05%等。虽然银行同业存单相对较为稳健，但过于集中于特定类型和发行主体，仍需关注相关银行的信用风险及市场波动风险 。
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 摊余成本（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 112502117 | 25工商银行CD117 | 2,080,541,672.80 | 3.19 |
| 2 | 112504010 | 25中国银行CD010 | 1,991,041,511.30 | 3.05 |
| 3 | 112514053 | 25江苏银行CD053 | 1,294,193,358.92 | 1.98 |
| 4 | 112505147 | 25建设银行CD147 | 1,294,175,574.48 | 1.98 |
| 5 | 112504009 | 25中国银行CD009 | 985,977,517.01 | 1.51 |
| 6 | 112520070 | 25广发银行CD070 | 895,959,899.39 | 1.37 |
| 7 | 112518038 | 25华夏银行CD038 | 894,506,834.08 | 1.37 |
| 8 | 112504006 | 25中国银行CD006 | 891,648,663.72 | 1.37 |
| 9 | 112504007 | 25中国银行CD007 | 796,439,694.51 | 1.22 |
| 10 | 112514058 | 25江苏银行CD058 | 784,981,788.84 | 1.20 |
开放式基金份额变动：份额有所下降
申购赎回导致份额减少66.04亿份
报告期期初基金份额总额为71,897,016,101.63份，报告期期间基金总申购份额为31,116,350,815.29份，总赎回份额为37,719,860,951.45份，报告期期末基金份额总额为65,293,505,965.47份。净赎回份额导致基金份额总额减少了6,604,510,136.16份，投资者赎回行为较为明显 。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 71,897,016,101.63 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 31,116,350,815.29 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 37,719,860,951.45 |
| 报告期期末基金份额总额 | 65,293,505,965.47 |
鹏华金元宝货币市场基金在2025年第一季度虽在收益、净值表现等方面有一定成绩，但在投资结构、份额变动等方面也存在一些值得投资者关注的点。投资者应结合自身风险偏好和投资目标，谨慎做出投资决策。
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