汇添富北证50成份指数季报解读：份额大增超20亿，利润飙升超8000万
2025年第二季度，汇添富北证50成份指数型证券投资基金表现亮眼，基金份额总额增长超20亿份，利润增长超8000万元。以下将对该基金季度报告进行详细解读。
主要财务指标：利润显著增长
各指标表现亮眼
本季度，汇添富北证50成份指数A和C两类基金在主要财务指标上均呈现良好态势。
| 主要财务指标 | 汇添富北证50成份指数A | 汇添富北证50成份指数C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 18,304,895.53 | 26,345,826.85 |
| 本期利润（元） | 31,044,220.10 | 50,352,843.87 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1749 | 0.1894 |
| 期末基金资产净值（元） | - | - |
从数据可见，本期利润方面，A类基金为31,044,220.10元，C类基金达50,352,843.87元，增长显著。这表明基金在该季度投资运作成效良好，已实现收益为利润增长提供了有力支撑。需注意，上述业绩指标未包含持有人相关费用，实际收益水平会低于所列数字。
基金净值表现：与基准收益率有差距
份额净值增长率可观但略逊基准
- A类基金
- 在不同阶段，汇添富北证50成份指数A的份额净值增长率与业绩比较基准收益率存在差异。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 13.14% | 13.31% | -0.17% |
| 过去六个月 | 37.34% | 37.53% | -0.19% |
| 过去一年 | 94.72% | 98.63% | -3.91% |
| 自基金合同生效起至今 | 42.98% | 52.35% | -9.37% |
- C类基金
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 13.03% | 13.31% | -0.28% |
| 过去六个月 | 37.06% | 37.53% | -0.47% |
| 过去一年 | 93.96% | 98.63% | -4.67% |
| 自基金合同生效起至今 | 41.57% | 52.35% | -10.78% |
整体来看，两类基金在各阶段份额净值增长率虽较为可观，但均略低于业绩比较基准收益率，反映出基金跟踪指数的过程中存在一定偏离，投资者需关注这一差距对长期收益的影响。
投资策略与运作：紧跟指数被动投资
顺应市场被动复制指数
今年二季度，国内经济总体平稳，资本市场A股震荡前行，北证50表现强势。本基金遵循被动投资原则，采用完全复制法，紧密跟踪标的指数。在复杂的市场环境下，通过这种方式实现了对标的指数的良好跟踪，二季度基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率较为接近，体现了被动式指数化投资的特点。不过，市场波动和指数调整等因素仍可能影响基金对指数的跟踪效果，投资者需持续关注。
基金业绩表现：二季度表现良好
二季度业绩突出
报告期内，本基金业绩表现良好，二季度份额净值增长率A类为13.14%，C类为13.03%，而业绩比较基准收益率为13.31%。这表明基金在该季度较好地把握了市场机会，尽管与业绩比较基准收益率存在细微差距，但整体业绩仍较为可观。然而，市场变化莫测，过往业绩不代表未来表现，投资者应谨慎决策。
资产组合情况：权益投资占主导
权益投资占比超九成
报告期末，基金资产组合中权益投资占据主导地位。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 585,173,838.38 | 92.22 |
| 其中：股票 | 585,173,838.38 | 92.22 |
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 35,216,706.02 | 5.55 |
| 其他资产 | 14,124,931.43 | 2.23 |
| 合计 | 634,515,475.83 | 100.00 |
权益投资占比高达92.22%，显示基金对股票市场的高度参与，这种资产配置结构使基金收益受股票市场波动影响较大。若股票市场向好，基金有望获得较高收益；反之，若市场下行，基金净值可能面临较大回撤风险。
股票投资组合：行业分布较分散
多行业布局分散风险
- 指数投资按行业分类
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 6,715,200.00 | 1.09 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 12,372,091.20 | 2.00 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 66,166,180.80 | 10.69 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 15,239,286.09 | 2.46 |
| 合计 | 585,173,838.38 | 94.57 |
基金股票投资组合行业分布较分散，涉及采矿业、交通运输等多个行业。信息传输、软件和信息技术服务业占比相对较高，为10.69%。分散投资有助于降低单一行业风险，但各行业发展态势不同，行业轮动可能影响基金整体表现，投资者需关注行业动态。
股票投资明细：前十股票有亮点
前十股票集中部分行业
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 832982 | 锦波生物 | 153,200 | 54,533,072.00 | 8.81 |
| 2 | 835185 | 贝特瑞 | 1,500,350 | 34,958,155.00 | 5.65 |
| 3 | 832522 | 纳科诺尔 | 486,718 | 24,637,665.16 | 3.98 |
前十股票中，锦波生物占比最高。这些股票集中于部分行业，如锦波生物所在行业的发展对基金净值影响较大。同时，上海艾融软件股份有限公司、贝特瑞新材料集团股份有限公司曾在报告编制日前一年内受监管部门公开谴责、处罚，虽投资决策程序合规，但相关风险仍需关注。
开放式基金份额变动：份额显著增长
两类基金份额均增长
本季度，汇添富北证50成份指数A和C两类基金份额均有增长。
| 项目 | 汇添富北证50成份指数A | 汇添富北证50成份指数C |
|---|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 173,672,063.73 | 253,811,069.48 |
| 本报告期基金总申购份额 | 124,344,652.04 | 449,255,465.90 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 118,149,092.48 | 447,642,157.56 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 179,867,623.29 | 255,424,377.82 |
A类基金份额从期初173,672,063.73份增长至期末179,867,623.29份，C类基金从253,811,069.48份增长至255,424,377.82份。申购份额大于赎回份额，显示投资者对该基金的认可度提升，但份额大幅变动可能影响基金投资运作和业绩表现，投资者需留意。
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