永赢优质生活混合型证券投资基金2025年第2季度报告显示，该基金在报告期内呈现出份额赎回比例近20%，而净值增长率近10%的显著变化。以下将对季报各关键部分进行详细解读。
主要财务指标：两类份额收益与利润可观
两类份额收益与利润情况
报告期内，永赢优质生活混合A本期已实现收益为12,784,139.09元，本期利润为9,062,716.28元；永赢优质生活混合C本期已实现收益达14,530,043.68元，本期利润为9,841,691.66元。期末基金资产净值方面，A类为100,115,339.03元，C类为83,909,787.63元 。加权平均基金份额本期利润A类为0.0811元，C类为0.0795元。期末基金份额净值A类是0.9037元，C类为0.8853元。这表明两类份额在报告期内均取得了较为可观的已实现收益和利润，资产净值也维持在一定规模。
| 主要财务指标 | 永赢优质生活混合A | 永赢优质生活混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 12,784,139.09 | 14,530,043.68 |
| 本期利润（元） | 9,062,716.28 | 9,841,691.66 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0811 | 0.0795 |
| 期末基金资产净值（元） | 100,115,339.03 | 83,909,787.63 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.9037 | 0.8853 |
基金净值表现：多阶段跑赢业绩比较基准
多阶段净值增长率与基准对比
从基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较来看，过去三个月，永赢优质生活混合A净值增长率为9.89%，业绩比较基准收益率为1.50%，超出基准8.39%；C类净值增长率为9.70%，超出基准8.20%。过去六个月，A类净值增长率19.81%，超出基准17.92%；C类净值增长率19.07%，超出基准17.18%。过去一年，A类净值增长率34.66%，超出基准20.70%；C类净值增长率33.39%，超出基准19.43%。自基金合同生效起至今，A类净值增长率 -9.63%，C类为 -11.47%，均跑赢业绩比较基准。这显示出该基金在多阶段均展现出良好的盈利能力，跑赢业绩比较基准。
| 阶段 | 永赢优质生活混合A | 永赢优质生活混合C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | |||
| 过去三个月 | 9.89% | 1.29% | 1.50% | 8.39% | 9.70% | 1.29% | 1.50% | 8.20% | ||
| 过去六个月 | 19.81% | 1.26% | 1.89% | 17.92% | 19.07% | 1.26% | 1.89% | 17.18% | ||
| 过去一年 | 34.66% | 1.43% | 13.96% | 20.70% | 33.39% | 1.43% | 13.96% | 19.43% | ||
| 自基金合同生效起至今 | -9.63% | 1.17% | 0.60% | -10.23% | -11.47% | 1.17% | 0.60% | -12.07% |
投资策略与运作：市场分化中优化持仓
市场行情与投资策略调整
报告期内主要指数表现分化，沪深300上涨1.25%，科创50下跌1.89%，中证A500上涨0.84%，创业板指上涨2.34%，恒生指数涨幅为4.12%。板块上，国防军工、银行、通信等板块涨幅领先，食品饮料、家电、钢铁等板块跌幅居前。本基金A份额上涨9.89%，跑赢基准8.39%。基金管理人基于国内宏观经济数据平稳增长，“国补”对耐用消费品行业拉动显著，但PPI依旧处于低位等情况，在财政政策、货币政策双发力的背景下，看好消费环境增长和资产价格企稳向上。因此对持仓进行优化，以行业竞争格局清晰、资产负债率水平低、现金流创造能力强、分红或回购意愿强的企业为组合基石，以新兴消费领域发展势头良好的企业作为进攻力量。
基金业绩表现：两类份额均跑赢基准
两类份额净值增长与基准对比
截至报告期末，永赢优质生活混合A基金份额净值为0.9037元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为9.89%，同期业绩比较基准收益率为1.50%；永赢优质生活混合C基金份额净值为0.8853元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为9.70%，同期业绩比较基准收益率为1.50%。两类份额均实现了较高的净值增长，并显著跑赢业绩比较基准，展现出良好的业绩表现。
基金资产组合：权益投资占比超八成
资产组合构成情况
报告期末，基金资产组合中权益投资金额为166,214,748.48元，占基金总资产的比例高达86.79%，且全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计25,257,741.61元，占比13.19%。其他资产41,554.74元，占比0.02%。基金未持有基金投资、固定收益投资（债券及资产支持证券）、贵金属投资、金融衍生品投资及买入返售金融资产。这表明基金在报告期末将绝大部分资产配置于权益类资产，对股票市场的依赖度较高，风险相对集中。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 166,214,748.48 | 86.79 |
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 25,257,741.61 | 13.19 |
| 其他资产 | 41,554.74 | 0.02 |
股票投资行业分布：制造业与消费相关行业为主
境内与港股通股票行业分布
报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值为101,825,124.49元，占基金资产净值比例55.33%，为占比最高行业。批发和零售业占4.90%，信息传输、软件和信息技术服务业占2.24%，房地产业占0.80%，租赁和商务服务业占3.17% 。港股通投资股票投资组合中，非日常生活消费品占9.52%，日常消费品占4.19%，金融占1.70%，房地产占8.46%。整体来看，基金投资集中在制造业以及消费相关行业，契合优质生活主题投资方向。
| 境内股票投资组合行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） | 港股通投资股票投资组合行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 制造业 | 101,825,124.49 | 55.33 | 非日常生活消费品 | 17,523,119.25 | 9.52 |
| 批发和零售业 | 9,014,244.00 | 4.90 | 日常消费品 | 7,703,606.43 | 4.19 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 4,120,800.00 | 2.24 | 金融 | 3,134,189.76 | 1.70 |
| 房地产业 | 1,477,440.00 | 0.80 | 房地产 | 15,576,224.55 | 8.46 |
| 租赁和商务服务业 | 5,840,000.00 | 3.17 | - | - | - |
股票投资明细：前十股票集中消费与科技
前十股票投资情况
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，贵州茅台占比9.04%，泸州老窖占8.94%，五粮液占8.40%，贝壳 - W占7.23%，乖宝宠物占7.13%，安踏体育占7.02%，万辰集团占4.90%，中宠股份占4.64%，北方华创占4.52%，毛戈平占4.19%。这些股票涵盖了白酒、消费、互联网、科技等领域，进一步体现了基金在消费与科技板块的集中投资。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 11,800 | 16,632,336.00 | 9.04 |
| 2 | 000568 | 泸州老窖 | 145,000 | 16,443,000.00 | 8.94 |
| 3 | 000858 | 五粮液 | 130,000 | 15,457,000.00 | 8.40 |
| 4 | 02423 | 贝壳 - W | 308,000 | 13,313,740.44 | 7.23 |
| 5 | 301498 | 乖宝宠物 | 120,000 | 13,124,400.00 | 7.13 |
| 6 | 02020 | 安踏体育 | 150,000 | 12,926,891.25 | 7.02 |
| 7 | 300972 | 万辰集团 | 50,000 | 9,012,000.00 | 4.90 |
| 8 | 002891 | 中宠股份 | 138,000 | 8,538,060.00 | 4.64 |
| 9 | 002371 | 北方华创 | 18,800 | 8,313,548.00 | 4.52 |
| 10 | 01318 | 毛戈平 | 78,000 | 7,703,606.43 | 4.19 |
开放式基金份额变动：赎回比例近20%
两类份额申购赎回情况
永赢优质生活混合A报告期期初基金份额总额111,802,645.01份，期间总申购份额5,102,631.35份，总赎回份额6,120,885.95份，期末份额总额110,784,390.41份。永赢优质生活混合C报告期期初基金份额总额123,560,265.85份，期间总申购份额42,810,087.75份，总赎回份额71,594,465.28份，期末份额总额94,775,888.32份。整体来看，两类份额均呈现赎回状态，赎回比例近20%，反映出部分投资者在报告期内选择离场。
| 项目 | 永赢优质生活混合A | 永赢优质生活混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 111,802,645.01 | 123,560,265.85 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 5,102,631.35 | 42,810,087.75 |
| 报告期期间基金总赎回份额（份） | 6,120,885.95 | 71,594,465.28 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 110,784,390.41 | 94,775,888.32 |
综合来看，永赢优质生活混合基金在2025年第二季度虽净值增长表现良好，但份额赎回比例较高，投资者需关注市场波动对基金净值的影响，以及基金持仓集中可能带来的风险。同时，基金对消费与科技板块的侧重投资，也需结合行业发展趋势进行持续跟踪。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
